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無(wú)現(xiàn)金時(shí)代，電子支付帶動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新浪潮（附報(bào)告目錄）

1、電子支付行業(yè)概況

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》（2012年修訂），電子支付行業(yè)為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（代碼為I65）。

電子支付是指單位、個(gè)人直接或授權(quán)他人通過(guò)電子終端發(fā)出支付指令，實(shí)現(xiàn)貨幣支付與資金轉(zhuǎn)移的行為。電子支付按照結(jié)算形式可以分為轉(zhuǎn)賬支付和代幣支付，轉(zhuǎn)賬支付包括信用卡支付、借記卡支付和電話支付等。代幣支付，指消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)中傳輸?shù)臄?shù)據(jù)是用特殊數(shù)據(jù)流表示的真實(shí)貨幣，包括儲(chǔ)值卡等支付方式；按照支付時(shí)間可以分為預(yù)支付、即時(shí)支付和后支付；按照指令發(fā)送方式可以分為網(wǎng)上支付、電話支付、移動(dòng)支付、銷(xiāo)售點(diǎn)終端交易、自動(dòng)柜員機(jī)交易和其他電子支付。

相關(guān)報(bào)告：北京普華有策信息咨詢(xún)有限公司《2020-2026年中國(guó)電子支付行業(yè)發(fā)展前景展望報(bào)告》

電子支付基礎(chǔ)環(huán)節(jié)分為支付信息采集、支付信息流轉(zhuǎn)及支付信息處理，而大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、智能終端、生物識(shí)別等技術(shù)的發(fā)展促使支付領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展日新月異，不斷豐富優(yōu)化著支付的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。電子支付IT解決方案一方面結(jié)合支付領(lǐng)域不斷出現(xiàn)的新興技術(shù)及業(yè)務(wù)模式，對(duì)商戶(hù)支付受理端進(jìn)行支付流程信息化改造，以交易的成本和安全為基礎(chǔ)，針對(duì)交易的身份驗(yàn)證、交易觸發(fā)、支付信息的傳遞、支付信息的獲取及處理、支付的信息加密、支付的風(fēng)險(xiǎn)防范、交易數(shù)據(jù)的處理及分析等環(huán)節(jié)，為商戶(hù)提供支付流程所需的軟件、網(wǎng)絡(luò)及硬件，并為商戶(hù)提供賬務(wù)管理、運(yùn)營(yíng)管理、會(huì)員管理、商戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)等增值服務(wù)；另一方面需要結(jié)合不同行業(yè)、不同商戶(hù)的特點(diǎn)及個(gè)性化需求為商戶(hù)提供行業(yè)解決方案。

’2、電子支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

（1）中國(guó)電子支付發(fā)展歷程

支付是交易的終點(diǎn)、貨幣流動(dòng)的起點(diǎn)，是最底層、最廣泛的金融活動(dòng)。信息技術(shù)將生產(chǎn)者和消費(fèi)者從繁冗漫長(zhǎng)的手工作業(yè)中解放出來(lái)，創(chuàng)造了新的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，也讓看得見(jiàn)、摸得著的支付行為悄然褪去了“一手交錢(qián)、一手交貨”的形態(tài)，引領(lǐng)支付產(chǎn)業(yè)步入電子支付時(shí)代。

中國(guó)電子支付經(jīng)歷了孕育期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期及成熟期四個(gè)階段。上世紀(jì)80年代，銀行卡、信用卡、ATM機(jī)先后投入使用，中國(guó)進(jìn)入電子支付時(shí)代。1991年，央行建成全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)，并逐漸形成全國(guó)支付網(wǎng)絡(luò)體系，之后非現(xiàn)金支付工具逐漸取代現(xiàn)金并普及應(yīng)用。2000年前后，各大商業(yè)銀行逐漸實(shí)現(xiàn)了電子支付信息跨行傳送，并相繼推出各自的網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行業(yè)務(wù)。2002年，銀行卡清算組織中國(guó)銀聯(lián)成立，使異地跨行支付成為可能，為電子支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)。2005年前后，支付寶、財(cái)付通、拉卡拉、快錢(qián)等第三方支付企業(yè)紛紛成立，互聯(lián)網(wǎng)及電子商務(wù)的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)支付在2005年至2012年期間獲得飛速發(fā)展。2011年5月央行首次發(fā)放第三方支付牌照，絕大多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)被納入央行監(jiān)管范圍。2013年以來(lái)，隨著智能終端的日益普及、移動(dòng)應(yīng)用市場(chǎng)的興起、支付場(chǎng)景的不斷創(chuàng)新，移動(dòng)支付實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，中國(guó)進(jìn)入移動(dòng)支付時(shí)代。

中國(guó)電子支付發(fā)展階段

資料來(lái)源：普華有策市場(chǎng)研究中心整理

（2）電子支付產(chǎn)業(yè)鏈分析

電子支付產(chǎn)業(yè)鏈中，用戶(hù)和商戶(hù)位于兩端，是移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的市場(chǎng)受眾。中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、支付清算協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)的監(jiān)督管理，是政策監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)引導(dǎo)方面的主導(dǎo)者；銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)、央行支付系統(tǒng)所組成的支付清算處于電子支付體系最核心的位置，其為整個(gè)電子支付產(chǎn)業(yè)的樞紐；商業(yè)銀行、線上線下的第三方支付機(jī)構(gòu)是電子支付體系主要的參與主體，其參與者數(shù)量和交易規(guī)模都在電子支付行業(yè)中領(lǐng)先；通訊運(yùn)營(yíng)商為支付交易提供網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、通信渠道、支付通道；技術(shù)服務(wù)商、支付應(yīng)用開(kāi)發(fā)商、手機(jī)廠商、POS機(jī)制造商、SIM卡制造商、終端制造商、芯片制造商等軟硬件廠商以及系統(tǒng)集成商是電子支付的重要支撐力量。支付機(jī)構(gòu)、電子支付技術(shù)服務(wù)商、軟硬件開(kāi)發(fā)商推動(dòng)了支付載體、支付方式、支付場(chǎng)景的不斷豐富，保證了支付交易的安全性、快捷性，不斷改善用戶(hù)體驗(yàn)，降低商戶(hù)經(jīng)營(yíng)成本、改變商戶(hù)經(jīng)營(yíng)方式，是推動(dòng)電子支付行業(yè)革新的中堅(jiān)力量。

3、“無(wú)現(xiàn)金”時(shí)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

（1）政策環(huán)境

1）銀行卡收單費(fèi)率改革，商戶(hù)經(jīng)營(yíng)成本下降

由國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》于2016年9月6日起正式實(shí)施。費(fèi)率改革取消了按商戶(hù)類(lèi)別分別設(shè)定刷卡費(fèi)率，刷卡手續(xù)費(fèi)執(zhí)行統(tǒng)一費(fèi)率，發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)實(shí)行借貸分離，信用卡費(fèi)率上限為0.45%，上不封頂；借記卡費(fèi)率上限為0.35%，封頂13元；清算機(jī)構(gòu)向收單機(jī)構(gòu)和發(fā)卡機(jī)構(gòu)計(jì)收，費(fèi)率上限均為0.0325%，封頂3.25元；收單服務(wù)費(fèi)由現(xiàn)行政府指導(dǎo)價(jià)改為實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)。改革實(shí)施后，商戶(hù)手續(xù)費(fèi)下降明顯，“套碼”現(xiàn)象得到有效遏制，據(jù)統(tǒng)計(jì)，賓館、餐飲、娛樂(lè)類(lèi)商戶(hù)刷卡手續(xù)費(fèi)降幅為50%~55%，百貨類(lèi)商戶(hù)手續(xù)費(fèi)降幅為20%~30%。

對(duì)于商戶(hù)而言，費(fèi)率改革降低了商戶(hù)運(yùn)營(yíng)成本，擴(kuò)大銀行卡及第三方支付的使用范圍，為POS收單營(yíng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境；對(duì)于收單機(jī)構(gòu)而言，由于收單服務(wù)費(fèi)改為市場(chǎng)定價(jià)，普遍為0.45%~0.55%扣除0.35%的發(fā)卡服務(wù)費(fèi)和0.0325%的清算機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)，第三方支付機(jī)構(gòu)收單利潤(rùn)直線下降，商業(yè)銀行線下收單優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。

2）取消信用卡滯納金，激活卡消費(fèi)市場(chǎng)活力

2016年4月15日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，于2017年1月1日起正式施行，通知取消了信用卡滯納金，對(duì)于持卡人違約逾期未還款的行為，發(fā)卡機(jī)構(gòu)應(yīng)與持卡人通過(guò)協(xié)議約定是否收取違約金，以及相關(guān)收取方式和標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)卡機(jī)構(gòu)向持卡人提供超過(guò)授信額度用卡服務(wù)的，不得收取超限費(fèi)。發(fā)卡機(jī)構(gòu)對(duì)向持卡人收取的違約金和年費(fèi)、取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、貨幣兌換費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用不得計(jì)收利息。對(duì)于用戶(hù)端而言，取消滯納金等費(fèi)用，提高消費(fèi)者使用信用卡的積極性，激活卡消費(fèi)的市場(chǎng)活力。

3）二維碼支付開(kāi)閘，帶動(dòng)移動(dòng)支付發(fā)展

2014年3月，央行發(fā)函叫停了支付寶和騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時(shí)叫停條碼（二維碼）支付等面對(duì)面支付服務(wù)。2016年8月，由央行主管的中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)向支付機(jī)構(gòu)下發(fā)《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》，將二維碼支付定位為“傳統(tǒng)線下銀行卡支付的有益補(bǔ)充”，并規(guī)定了交易驗(yàn)證安全等級(jí)和限額。這是央行2014年3月叫停二維碼支付后，首次承認(rèn)二維碼支付地位。隨后12月12日，中國(guó)銀聯(lián)正式推出銀聯(lián)二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)，“銀聯(lián)二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)”主要包括《中國(guó)銀聯(lián)二維碼支付安全規(guī)范》和《中國(guó)銀聯(lián)二維碼支付應(yīng)用規(guī)范》兩個(gè)規(guī)范，該標(biāo)準(zhǔn)遵循現(xiàn)有銀行卡支付的四方模式（卡組織、發(fā)卡行、收單行、商戶(hù)），以支付安全為底線，確保持卡人賬戶(hù)、資金等關(guān)鍵要素的安全。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，二維碼在金融、物流、交通、軍事、醫(yī)療和商業(yè)各領(lǐng)域得到更廣泛的應(yīng)用，未來(lái)在商業(yè)信息化、移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)、移動(dòng)商務(wù)（移動(dòng)支付、電子票務(wù)、移動(dòng)社交）等領(lǐng)域還將大有作為。

（2）線下收單市場(chǎng)需求激增

1）移動(dòng)支付行業(yè)發(fā)展迅猛

2017年、2018年，我國(guó)銀行卡交易金額分別為761.65萬(wàn)億元、862.10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3%、13%。截至2018年末，中國(guó)銀聯(lián)銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶(hù)2,733萬(wàn)戶(hù)、聯(lián)網(wǎng)POS終端3,414.82萬(wàn)臺(tái)、ATM111.08萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加140.40萬(wàn)戶(hù)、295.96萬(wàn)臺(tái)和15.03萬(wàn)臺(tái)。隨著我國(guó)銀行卡發(fā)卡數(shù)量的穩(wěn)步增長(zhǎng)、銀行卡受理環(huán)境的不斷完善、信用卡滯納金取消，國(guó)內(nèi)信用消費(fèi)習(xí)慣的逐漸養(yǎng)成、信用卡發(fā)卡量的不斷增多，銀行卡刷卡交易規(guī)模未來(lái)有望穩(wěn)步增長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的歷年《支付體系運(yùn)行總體情況》，2017年、2018年，移動(dòng)支付金額分別為202.93萬(wàn)億元、277.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)29%、37%。截至2018年底，我國(guó)手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)8.29億，普及率達(dá)59.6%，較2017年底提升3.8%，全年新增網(wǎng)民5,653萬(wàn)。移動(dòng)支付用戶(hù)規(guī)模達(dá)5.83億，年增長(zhǎng)率為10.7%，手機(jī)網(wǎng)民使用率達(dá)71.4%，網(wǎng)民在線下消費(fèi)時(shí)手機(jī)支付比例由2017年底的65.5%提升至67.2%。二維碼作為一種簡(jiǎn)單、快捷的支付方式，以其推廣成本低，受眾面廣的特點(diǎn)，在消費(fèi)者、商戶(hù)、商業(yè)銀行的接受程度不斷提高，已經(jīng)成為當(dāng)前移動(dòng)支付小額高頻領(lǐng)域的重要工具，隨著二維碼線下支付地位的確立，銀行及銀聯(lián)加入線下二維碼支付爭(zhēng)奪戰(zhàn)，移動(dòng)支付線下支付場(chǎng)景覆蓋將不斷豐富。

2）受理市場(chǎng)不斷完善，線下場(chǎng)景爭(zhēng)奪激烈

根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的歷年《支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2018年末，中國(guó)銀聯(lián)銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶(hù)2,733萬(wàn)戶(hù)、聯(lián)網(wǎng)POS終端3,414.82萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加140.40萬(wàn)戶(hù)、295.96萬(wàn)臺(tái)，國(guó)內(nèi)受理市場(chǎng)不斷完善。截至2018年底，全國(guó)實(shí)有各類(lèi)市場(chǎng)主體11,020萬(wàn)戶(hù)6，另外還有大量的個(gè)體私營(yíng)從業(yè)者，而聯(lián)網(wǎng)商戶(hù)數(shù)僅為2,733萬(wàn)戶(hù)，相對(duì)于豐富的消費(fèi)場(chǎng)景和需求，非現(xiàn)金支付工具的供給仍然不足。

4、支付技術(shù)帶動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新浪潮

電子支付基礎(chǔ)環(huán)節(jié)分為支付信息采集、支付信息流轉(zhuǎn)及支付信息處理。近年來(lái)，隨著行業(yè)技術(shù)供給增速，支付信息收集、信息傳輸、信息處理全方位發(fā)生著快速的技術(shù)變革，并呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：支付信息收集介質(zhì)智能化、多元化，支付信息傳輸渠道公網(wǎng)化，交易信息處理系統(tǒng)云端化。

首先，對(duì)于用戶(hù)端而言，用戶(hù)的交易賬戶(hù)載體正在由傳統(tǒng)的銀行卡向二維碼、NFC、生物識(shí)別、優(yōu)惠券等多種支付載體演變；對(duì)于商戶(hù)受理端而言，商戶(hù)受理終端也在由傳統(tǒng)的受理磁條卡的POS終端向接受磁條卡、IC芯片卡、NFC、二維碼等各類(lèi)賬戶(hù)載體的多功能支付終端演變，并且商戶(hù)的受理終端不局限于POS終端，受理端進(jìn)入“泛終端”時(shí)代。

其次，支付方式及受理終端的多樣化，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等公網(wǎng)傳輸支付信息和開(kāi)展支付交易已成為大勢(shì)所趨，對(duì)支付的安全性要求越來(lái)越高。再次，隨著云計(jì)算技術(shù)在支付行業(yè)的充分應(yīng)用，主要支付機(jī)構(gòu)和清算機(jī)構(gòu)紛紛布局公有云、私有云，交易信息處理系統(tǒng)云端化的趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。

此外，以區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的分布式處理技術(shù)也得到了初步嘗試，比特幣、Ripple等正在以全新的理念介入支付領(lǐng)域，基于區(qū)塊鏈技術(shù)采用多中心化模式也可能會(huì)成為未來(lái)支付信息處理的演進(jìn)方向之一。

支付技術(shù)的三大趨勢(shì)為行業(yè)未來(lái)的技術(shù)供給提供了充足的空間，從短期來(lái)看，聚合支付、智能POS以及與其相關(guān)的增值服務(wù)、軟件及硬件設(shè)備將會(huì)得到快速發(fā)展。